برنامه های آتی، ریسک ها و انتظار عدم کاهش درآمد های "صبا" از جنگ

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، گروه مالی صبا تامین که در بازار اول معاملات بورس حضور دارد درباره راهبردها و اهداف بنیادی، اهم دستاوردها، برنامه های آتی، ریسک ها و انتظار عدم کاهش درآمدها از جنگ، توضیحاتی اعلام کرد.

بر اساس این گزارش، "صبا" با ارائه گزارش تفسیری مدیریت صورت های مالی 9 ماهه منتهی به آذر سال 1404 در خصوص راهبردها و اهداف بنیادی، اهم دستاوردها، برنامه های آتی و ریسک ها، توضیحاتی اعلام کرد که می توان اینجا مشاهده کرد.

ریسک اثرات احتمالی جنگ رمضان

درآمدهای گروه مالی صبا تأمین شامل دو سرفصل اصلی سود سرمایه گذاری و سود حاصل از فروش سهام است. با وجود آنکه انتظار می رود هر دو سر فصل درآمدی به صورت مستقیم و غیرمستقیم تحت تأثیر شرایط جنگ تحمیلی قرار گیرند، احتمال کاهش درآمدهای این گروه در صورت های مالی منتهی به اردیبهشت 1405 بسیار اندک ارزیابی می شود.

سرفصل درآمدی مربوط به سود سرمایه گذاری ها شامل عایدی حاصل از شرکت های وابسته نظیر تاصیکو، تاپیکو و سایرشرکت های زیرمجموعه با توجه به اینکه شرکت های موجود در سبد سرمایه گذاری این شرکت ها دارای سال مالی منتهی به اسفند 1404 هستند و از آغاز جنگ تحمیلی رمضان بخش عمده این دوره مالی سپری شده بود، انتظار می رود عملکرد سودآوری آنها در سال مالی اعلامی بطور مستقیم تحت تأثیر حوادث غیرمترقبه از جمله جنگ های احتمالی قرار نگیرد.

با این حال با توجه به ترکیب پرتفوی سرمایه گذاری این شرکت ها و حضور صنایع فولاد، پتروشیمی و سایرصنایع مرتبط و در شرایطی که ابعاد دقیق خسارات ناشی از جنگ رمضان هنوز بطور کامل مشخص نیست، ممکن است برخی شرکت ها به منظور حفظ نقدینگی و تأمین نیازهای احتمالی بازسازی و سرمایه در گردش، سیاست تقسیم سود را با رویکردی محتاطانه تعدیل کنند.

در بخش دیگر پرتفوی گروه مالی، شرکت های فرعی گروه مالی از جمله سبدگردان اندیشه صبا، کارگزاری صبا تأمین و سایر زیرمجموعه ها (عمدتا ً نهادهای مالی) در سال مالی منتهی به اسفند 1404 موفق به پوشش کامل بودجه های مصوب شده اند و سیاست تقسیم سود گروه مالی صبا تأمین در این بخش تا کنون بدون تغییر باقی مانده است.

با این حال با توجه به تعطیلی بخشی از معاملات در بازار سرمایه، عملکرد این شرکت ها در سال 1405 تحت تأثیر قرار خواهد گرفت که برآورد میزان آن منوط به مشخص شدن زمان و نحوه بازگشایی بازار است.

از سوی دیگر حدود 18 تا 20 درصد از درآمدهای عملیاتی گروه مالی صبا تأمین از محل فروش سهام حاصل می شود. با توجه به تحقق کامل بودجه مصوب 12 ماهه این سرفصل تا پیش از بروز شرایط اخیر، انتظار کاهش درآمد در این بخش برای سال مالی منتهی به اردیبهشت 1405 وجود ندارد. با این حال برای سال مالی منتهی به اردیبهشت 1406 با توجه به تداوم محدودیت ها، تعطیلی بازار سرمایه و احتمال افت قیمت ها پس از بازگشایی،کاهش این بخش از درآمدها محتمل است.

ترکیب پرتفوی سرمایه گذاری گروه عمدتا ً متمرکز بر صنایع استخراج کانه های فلزی، فلزات اساسی، صنایع شیمیایی، بانکداری،بیمه و نهادهای مالی است. در این میان، صنایع استخراجی، فلزات اساسی و شیمیایی به دلیل آسیب پذیری زیرساختی، بیشترین ریسک عملیاتی و کاهش سودآوری را در شرایط فعلی متحمل می شوند.

با توجه به ابهام در ابعاد خسارات وارده به شرکت های سرمایه پذیر و تداوم عدم قطعیت، اکنون امکان برآورد دقیق ریالی آثار مالی وجود ندارد و این تحلیل صرفا ً برآوردی اولیه تلقی می شود. با انتشار اطلاعات شفاف سازی توسط شرکت های آسیب دیده و تعیین تکلیف زمان بازگشایی بازار توسط سازمان بورس ، امکان ارائه برآوردهای دقیق تر فراهم خواهد شد.

کلیه شرکت های فرعی گروه مالی صبا تأمین در حوزه خدمات مالی فعالیت دارند و فاقد فعالیت تولیدی هستند. بنابراین موضوعاتی نظیر کاهش تولید و فروش ناشی از شرایط جنگی در خصوص این گروه مصداق ندارد. با این حال با توجه به ماهیت فعالیت گروه و تمرکز آن بر مدیریت پرتفوی سرمایه گذاری، توقف معاملات و کاهش نقدشوندگی دارایی ها موجب اختلال جدی در فعالیت ها شده است.

در این شرایط، بخش قابل توجهی از دارایی ها عملاً غیر قابل معامله بوده و ریسک های نقدشوندگی و اعتباری افزایش یافته است؛ به استثنای سرمایه گذاری در صندوق های طلا و صندوق های با درآمد ثابت که همچنان از نقدشوندگی نسبی برخوردارند.

انتهای پیام