خروج استراتژیک بانک ملی روی ریل واگذاری‌ها این بار با بلوک "شفا"

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، بانک ملی در تداوم زنجیره واگذاری‌های ماه‌های اخیر، بار دیگر با محوریت هلدینگ مدیریت طرح و توسعه آینده‌پویا گام نهایی را برای بزرگ‌ترین خروج بورسی سال برداشت.

بر اساس این گزارش، عرضه مجدد بلوک مدیریتی ۹۰.۵۲ درصدی سرمایه‌گذاری شفادارو با نماد "شفا" در شرایطی کلید می‌خورد که پیش از این شرکت‌هایی نظیر راموفارمین، اتمسفر، نکاچوب و بیش از ۴.۱ هزار میلیارد تومان از دارایی‌های غیر راهبردی بانک تعیین‌تکلیف شده‌اند. جهش ۳۰۰ تا ۵۰۰ درصدی سهام صنعت دارو و رشد بنیادین قیمت محصولات پس از بازگشایی بازار در دوران پساجنگ این بار "شفا" را با NAV و ارزندگی دوچندانی روانه میز رقابت تالار شیشه‌ای کرده است.

نقد صریح، عزم راسخ؛ عبور از دیوار بنگاهداری بانک‌ها

ورود بانک ها به عرصه شرکت‌داری و تملک دارایی‌های رسوب‌کرده، سال‌ها است به عنوان انحراف بزرگ از وظیفه اصلی خلق اعتبار و تأمین مالی تولید شناخته می‌شود. این چالش ساختاری حتی با صریح‌ترین عتاب رهبری نیز همراه شد و تاکید کردند بانک برای بنگاه‌داری نیست.

این موضع‌گیری قاطع در عملکرد بانک ملی به مانیفست اجرایی بدل شده است. هلدینگ آینده‌پویا به‌عنوان بازوی تخصصی سرمایه‌گذاری بانک ملی، خروج از شرکت‌داری مازاد را نه در سطح شعار بلکه در قالب واگذاری‌های شفاف و بر بستر بازار سرمایه محقق ساخته است.

ردپای موفق آینده‌پویا از راموفارمین و اتمسفر تا نکاچوب

اراده بانک ملی در واگذاری شفادارو، قائم به ذات نیست بلکه بر بستری از تجارب پی‌درپی و موفق گذشته بنا شده است. بررسی کارنامه هلدینگ آینده‌پویا نشان می‌دهد قطار خروج از بنگاهداری در این مجموعه متوقف نشده است.

نخستین گام موفق خروج از صنعت دارو با واگذاری شرکت داروسازی راموفارمین برداشته شد. در ادامه، سهام کارخانجات اتمسفر با نماد "تاتمس" در فرابورس به ارزش ۲ هزار میلیارد تومان به بخش خصوصی واگذار شد تا دومین پرونده موفق سال باشد.

عرضه کامل سهام شرکت نکاچوب با قیمت پایه 1.95 هزار میلیارد تومان در بستر سامانه ستاد، نمونه دیگری از تعیین‌تکلیف دارایی‌های بزرگ صنعتی توسط این هلدینگ است.

افزون بر این، هلدینگ آینده‌پویا موفق شد بیش از ۴.۱ هزار میلیارد تومان از سایر دارایی‌های سرمایه‌گذاری غیر‌ استراتژیک را واگذار کرده و وجوه آن را بطور کامل وصول کند. عملکردی که مجمع سالانه اخیر آینده‌پویا نیز با ثبت رشد ۱۰ درصدی درآمدهای عملیاتی تلفیقی و حاشیه سود عملیاتی، مهر تأییدی بر شفافیت و انضباط ساختاری آن زد.

"شفا" در ایستگاه دوم. چرا ارزش‌گذاری جدید فرصت طلایی است؟

طبق جدیدترین اطلاعیه بورس، شنبه ۲۵ مهر ماه 2.4 میلیارد سهم معادل ۹۰.۵۲ درصد از سهام سرمایه‌گذاری شفادارو اصالتاً و به وکالت از گروه توسعه ملی، توسط آینده‌پویا روی میز فروش می‌رود. قیمت پایه هر سهم معادل قیمت پایانی روز قبل به‌علاوه ۱۲۵ درصد مشروط بر عدم افت از 16283 تومان (به‌صورت یکجا، نقد یا شرایطی با ۲۵ درصد نقد) تعیین شده است.

این عرضه در شرایطی صورت می‌گیرد که اول دی‌ماه ۱۴۰۴، رقابتی نفس‌گیر میان متقاضیان شکل گرفت و قیمت بلوک از کف ۱۶ هزار میلیارد تومان به بیش از ۳۷ هزار میلیارد تومان اوج گرفت و توسط میترا فرزادنیا خریداری شد. معامله‌ای که در نهایت به دلیل عدم تودیع ثمن نقدی در مهلت مقرر ابطال شد.

موقعیت کنونی "شفا" تفاوتی ماهوی با سال گذشته دارد. پس از بازگشایی بازار سرمایه در شرایط پساجنگ، صنعت داروسازی در پی آزادسازی و اصلاح نرخ‌های فروش با اهرم سودآوری پرقدرتی همراه شد و سهام شرکت‌های دارویی با جهش‌های ۳۰۰ تا ۵۰۰ درصدی بازدهی مواجه شدند.

در نتیجه، ارزش پرتفوی بورسی و غیربورسی و خالص ارزش دارایی‌ها شفادارو امروز در سطحی به‌مراتب غنی‌تر و جذاب‌تر از زمان عرضه قبلی قرار دارد. بانک ملی با تکیه بر تسویه موفق معاملاتی همچون اتمسفر و راموفارمین، بار دیگر ثابت کرده در پیگیری تکالیف قانونی و انتقال مالکیت بنگاه‌ها به بخش خصوصی واقعی، تردیدی راه نمی‌دهد.

بورس پرس در بله : ble.ir/boursepress

انتهای پیام