یک استاد دانشگاه اعلام کرد:
انتقادات تازه از کارگزاران بورس و نقش این گروه در حبابی شدن سهام
یک استاد دانشگاه با اعلام انتقاداتی از کارگزاران و نقش این گروه در حبابی کردن قیمت سهام گفت: در تمام دنیا کارگزاران و سهامداران متخلف در دادگاه به جرم اختلال در سیستم اقتصادی محاکمه می شوند.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس،محمدحسن اعتضادی با بیان اینکه برای آگاهی از تاثیر توافق هسته ای بر بازار سرمایه باید زمان دولت قبل را یادآوری کنیم به ایرنا گفت: آن دوره 750 میلیارد دلار ظرف 8 سال وارد کشور شد اما وضع معیشتی مردم هیچ بهتر نشد. حال که قرار است فرضا 50 میلیارد دلار وارد اقتصاد کشور شود، نباید انتظار تغییرات آنچنانی به ویژه در بازارر سرمایه را داشته باشیم.
وی ادامه داد: بازارسرمایه تحت تاثیر مذاکرات ایران و گروه 5 + هیجانی شده لذا تا زمانی که نتواند مانع افزایش نقدینگی در جامعه شود یا سرمایه گذاری خارجی را جذب کند، اقتصاد با وضع موجود ادامه خواهد یافت.
مدیرعامل مرکز مطالعات و مدیریت سیستم های ایران افزود: کارگزاران بورس تهران برای کسب بالاترین سود، هم خریدار و هم معامله گر هستند؛ هم قیمت ها را بالا می برند و هم قیمت های حبابی ایجاد می کنند. ضمن آنکه عرضه های اول، دوم و سوم را برای خود و شرکت های صوری خریداری می کنند.
اعتضادی با بیان آنکه بازارسرمایه یکی از مهمترین ارکان سیاست پولی بانک مرکزی در تمام جهان محسوب می شود، افزود: بخش اعظمی از حجم پول این بازار صرف خرید و فروش سهام می شود و سهامداری با 1000 سهم، کارگزاران را به رقابت وامی دارد.خرید و فروش سهام باید روی فرم مخصوصی که ساعت و روز دستور سهامدار را منعکس می کند و همزمان در سیستم اطلاعاتی بورس تهران و شهرستانها در بخش Monitoring ثبت شود اما سیستم MIS درستی در بورس وجود ندارد تا اختصاص سهام دقیقا مشخص شود.
وی ادامه داد: اگر از بورس تهران سوال شود که فردی چه تعداد سهام خریده یا فروخته، اطلاعاتی در این زمینه وجود ندارد. بنابراین چگونه باید مشخص شود که عرضه های اول، دوم و سوم بورس به چه کسانی تخصیص داده شده است. مضافا اینکه در تمام دنیا کارگزاران و سهامداران متخلف در دادگاه به جرم اختلال در سیستم اقتصادی محاکمه می شوند.
این استاد دانشگاه افزود:با توجه به افزایش نقدینگی در سالهای بعد از انقلاب که فعلا 100 درصد نسبت به نقدینگی واقعی آن افزایش یافته و این بازار می تواند نقدینگی اضافی را تا حدودی جمع آوری کند، سوال اینجاست که کمبود نقدینگی بازار از کجاست و چرا سهام خریدار ندارد؟ به نظر می رسد مشکل جای دیگری است و اگر قرار باشد، سهامداران مرتب از بازار خارج شوند، جایی به غیر از بانک های دولتی نیست که سهام را خریداری کنند و در نهایت سهامداران اصلی بانک ها خواهند بود نه مردم.
اعتضادی خاطر نشان کرد: کارگزار در تمام دنیا بازاریاب است نه معامله گر. بنابراین در اولین اقدام باید کارگزاران از معامله گران تفکیک شوند و معامله گران از ارکان سازمان بورس باشند. البته معامله گران در آمریکا، کانادا و انگلیس اجازه تاسیس شرکت ندارند بلکه فقط در تالار معامله می کنند و با شماره ای که دارند، شناسایی می شوند. لذا دست کاری قیمتها امکان پذیر نیست. ضمن آنکه وجود هزاران چارتیست (Chartist) و شرکتهایی که فقط کارشان کشف قیمت است، امکان دست کاری در قیمت ها را نمی دهند.
وی ادامه داد: در حالیکه عدم وجود چارتیست ها در بازار سرمایه ایران قیمت های حبابی شدید ایجاد می کند و تفاوت زیادی با قیمت ذاتی سهم و قیمت بازار به وجود می آورد، نهایتا کسب ثروت بادآورده برای عده ای بخصوص مانند کارگزاران، بعضی سهامداران و مدیران شرکتهای سرمایه گذاری خواهد شد.
به گفته اعتضادی برای از بین بردن این معضل باید سازمان بورس چند شرکت را به عنوان چارتیست انتخاب کند تا کشف قیمت کرده و قیمت ذاتی و واقعی و حبابی سهم را مرتبا برای خریداران مشخص کنند. همانطور که در تمام کشورهایی که بورس فعال دارند، فعالان و دست اندرکاران بورس که اطلاعات شرکتها را دارند، حق معامله ندارند، در بورس تهران نیز همین شرایط حاکم شود.
وی تاکید کرد: شاخص های بورس باید مورد تجدیدنظر قرار گرفته و علاوه بر شاخص لاسپیرز از شاخص های دیگر مانند پاشه، بولی و فیشر و غیره استفاده شود؛ خرید نرم افزار Smart نیز مناسب بورس اوراق بهادار تهران نیست و باید نرم افزاری مناسب وضع موجود بازار طراحی شود.
اعتضادی ادامه داد: ضمن آنکه بسیاری از مسائل ناشی از زد و بندهای خصوصی و دولتی در بورس باید حل و فصل و آمار اسامی خریداران سهام سازمان بورس اعلام شود تا از این طریق افرادی که سهام ارزان خریداری و با قیمت بالاتر به فروش می رسانند، شناسایی شوند که با طراحی سیستم اطلاعاتی مدیریت می توان به آسانی بعضی از شرکتهای بورسی که پولهای کثیف بدست می آورند و با خرید سهم بالایی از سهام، پول های فوق را پاک می کنند، شناسایی کرد و در نهایت تشکیل اتاق فکر در بورس و شفاف کردن کلیه مسائل از ضروریات است.
انتهای پیام
سفارشات کاملا قابل ردگیری هست و اینکه چه کسی کی چه تعداد دستور خرید و فروش ثبت کرده و چه تعداد معامله کرده از بدیهی ترین اطلاعات قابل استخراج از سیستم معاملات بورس است
به عنوان کسی که سیستم نظارتی بورس رو طراجی کردم میگم که مصاحبه کاملا غیر کارشناسی و بدون داشتن اطلاعات کافی بوده
متاسفانه تو این کشور همه کارشناس شدن و همه هم مخالف با هر چیزی
1. اول اینکه هر فردی بخواهد از تخصص خودش برای بهبود عملکرد بازار سرمایه استفاده کنه خیلی خوبه.
2. کارگزاران هم خریدار و هم معامله گر نیستند. کارگزاران واسطه بین خریدار و فروشنده و مسئول سفارشات وارد شده به سامانه معاملات و تسویه وجوه معاملات با اطاق های پایاپای هستند.
3.کارگزاران صرفا سفارشات مشتریان خود را اجرا می کنند و نقشی در شکل گیری کلیت قیمتها ندارند. شاید در حدود قیمت پیشنهادی بنا به صلاحدید مشتری تغییری ایجاد نمایند. در صورتی که کارگزار با خرید خود در بازار قیمت سازی یا جهت دهی نماید با استفاده از سیستم نظارت معاملات و لا الگوریتم های خاص مشخص می شود.
4. در صورت تخلف کارگزاری انواع مجازات نقدی و غیرنقدی در دستورالعمل ها آمده است.
5. لیست تمام خرید و فروش افراد در بورس در اختیار شرکت سپرده گذاری مرکزی بوده و قابل پیگیری است.
6. لیست افراد شرکت کننده در عرضه های اولیه و ثانویه و ... نیز در دسترس افراد ذیصلاح می باشد.
7. قیمت سازی صوری نیز از طریق الگوریتم های موجود سیستم های اطلاعات مدیریت موجود در واحد نظارت بر بازار سازمان بورس قابل تشخیص و مورد پیگیری است. توجه به آیین نامه انضباطی کارگزاران در خصوص تنبیهات
8. جهت اطلاع در دنیا ارزش ذاتی توسط تحلیلگر ذاتی برآورد می شود. تحلیلگر آن چارتری ست یا تکنیکال نیز از روش پیگیری قیمت ها سیگنال ورود و خروج می دهند. اتفاقا در بازار سرمایه ما تعداد بسیار زیادی تحلیلگر تکنیکال وجود دارد. و همچنین تعداد بسیاری تحلیلگر بنیادی و شرکت های سبدگردانی و *** سرمایه گذاری با تعداد بالای تحلیلگر.
9 .....
بنظر تعداد اشتباهات ایشان در سه پاراگراف اول روشنگر سطح اطلاع ایشان از بازار سرمایه ما باشد. بنظر میرسد بهتر باشد قبل از مصاحبه اسیر عنوان افراد نشده و اطلاعات افراد نسبت به بازار سرمایه را بسنجید.
همین چند جمله را هم اینجا ذکر کردم تا هم جامعه دانشگاهی متهم به بی اطلاعی از شرایط اقتصادی کشور نشوند و هم کارگزاران متهم نگرند.
در انتها لازم می دانم بازگو کنم که کاستی های بسیاری در بازار سرمایه وجود دارد که با نقد منصفانه و سازنده و پیگیری برطرف خواهد شد نه با نشانه گیری انگشت اتهام.
یه توضیح مختصر راجع به خرابی بازار،
یکی از دلایلی که میتوان به آن اشاره کرد که باعث کاهش عمق بازار شده خرید و فروشهای هیجانی سهامداران عمده و عدم پاسخگویی آنها در مورد فروشهایی که انجام میدهند.
وقتی سهامدار عمده مغرضانه وبدون احساس مسئولیت در مورد خرید و فروش خود ، هم به روند بازار لطمه زده و هم سهم تحت کنترل خود را صرفا جهت رسیدن به هدف شخصی خود به ثمن بخس میفروشند چه توقع از متولی بازار میتوان داشت
حقوقی ها بخشی مهم بازار را تشکیل میدهند و حرکت معقول و منطقی آنها در بهبود شرایط بازار نقش به سزایی دارد، ولی متاسفانه چیزی که در بازار شاهد اون هستیم دقیقا خلاف این رویه است...
نمونه بارز اون :::حرکت سهامدارعمده بترانس( گروه توسعه ملی زیر مجموعه سرمایه گذاری بانک ملی)
نشان از عدم توجه آنها به منافع شرکت و سهامدار خرد و جز و صرفا استفاده از قدرت خود برای رسیدن به هدف شخصی خود است. واقعا جای تاسف داره سهمی به این ارزندگی که بیشترین سود رو از رفع تحریمها میبره و حتی خبرهای ورود زیر مجموعه هاش به فرابورس(ایران ترانسفو ری) هم شنیده میشه سهامدار عمده این طور با سرمایه سهامداران که به هیات مدیره وبانک اعتماد کرده اند زیان وارد می کند
به طوری که به اندازه یک سیت از هیئت مدیره (حدود 12 درصد از شرکت را )رو خرد خرد تو بازار عرضه کرده و هیچ مسئولیت پاسخگویی برای خودش در این مورد احساس نمیکنه.
سوال ما سهامداران خرد و ریز گروه توسعه ملی (وبانک) از هیات مدیره وبانک این است که ::::
لطفا دلایل منطقی خودرا جهت فروش یک کرسی هیات مدیره این شرکت ارزشمند به صورت ریز وآن هم به قیمتی بسیار پایین تر از ارزش کارشناسی اعلام فرمایید ؟؟؟
و سوال ما از نهاد ناظر (سازمان بورس و اوراق بهادر)این است که:
با توجه به اینکه در تمام دنیا معاملات سهامداران عمده و کسانی که در روند بازار موثرند از بازار خرد جداست و در ایران آن سازمان محترم
نیز این معاملات در بازار بلوک طراحی و قانونمند کرده است
چرا شرکت گروه توسعه ملی با در اختیار داشتن 2 سیت هیات مدیره در بازار سرمایه و در بازار خرد هر روز به مقدار زیادی سهم می فروشد و قیمت سهام را دستکاری می کند؟؟؟
و سوال دوم از نهاد ناظر اینکه :در شرایطی که بانکها از طریق دولت موظف شده اند که با تزریق نقدینگی بهبود بازار را فراهم کنند چرا این شرکت(گروه توسعه ملی ) طی چند روز اخیر بیش از 12درصد از سهام این شرکت را به صورتی که باعث تحریک قیمت سهام و پایین آوردن قیمت شود فروخته است و هرروز بیش از دیروز بر اینکار اصرار دارد؟؟؟
و آیا در کجای دنیا درانده یک سهام و یا دارایی سعی می کند دارایی خودرا کمتر از ارزش واقعی خود نشان دهد ؟؟؟
و اگر فردای این بازار این شرکت برای بدست آوردن کنترل مجدد مجبور شود سهام را به قیمتی خیلی بالا تر خریداری کند حفظ منافع سهامداران ریز کجای این پازل قرار می گیرد ؟؟؟
و شما به عنوان نهاد ناظر در این حفظ منافع سهامداران ریز چه نقشی داشته اید ؟؟؟
لطفا با توجه به عدم پاسخگویی مدیران این شرکت بررسی بفرمایید ؟؟؟
باتشکر عضو کوچک بازار سرمایه و سهامدار وبانک