بازار بدهی کارآمد ستون پنهان رشد اقتصادی است

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، همزمان با برگزاری رویداد بین‌المللی کیش اینوکس ۲۰۲۵، پنل تخصصی تأمین مالی هوشمند در دهه آینده؛ پیوند فناوری، اعتماد و سرمایه در دومین روز نمایشگاه کیش اینوکس ۲۰۲۵ به همت شرکت تأمین سرمایه تمدن و حضور جمعی از مدیران ارشد بازار سرمایه و کارشناسان اقتصادی برگزار شد تا ابعاد مختلف آینده تأمین مالی مبتنی بر فناوری مورد بحث و بررسی قرار گیرد.

بر اساس این گزارش، علیرضا ناصرپور مدیرعامل تأمین سرمایه تمدن و مدیر پنل با اشاره به جایگاه بازار بدهی در توسعه اقتصادی، اعلام کرد: در حالی‌که حجم بازار بدهی جهانی سال ۲۰۲۴ از ۲۶۲ تریلیون دلار فراتر رفته، ایران هنوز در مسیر گذار به سمت بازار سرمایه‌ محور قرار دارد. سال ۱۴۰۳ بیش از ۸۳ درصد از تأمین مالی از طریق بانک ها انجام شده که نشان می‌دهد برای تحقق توسعه پایدار باید بازار بدهی داخلی را تقویت و متنوع کرد.

تحول در بازارهای مالی بدون فناوری ممکن نیست. فناوری بلاک‌چین می‌تواند سرعت، شفافیت و اعتماد را در فرآیند انتشار اوراق بدهی افزایش دهد و زمینه جذب سرمایه‌گذاران خرد و خارجی را فراهم کند. نقش هوش مصنوعی در آینده نظام تأمین مالی حیاتی است. الگوریتم‌ های یادگیری ماشینی می‌توانند فرآیندهای تأمین مالی را از مرحله ارزیابی تا تسویه به‌صورت خودکار و هوشمند انجام دهند. ترکیب بلاک‌چین و هوش مصنوعی مسیر شکل‌گیری تأمین مالی هوشمند را هموار می‌سازد.

فناوری ضرورت استراتژیک در تأمین مالی

محسن خدابخش رئیس هیات مدیره بانک سینا هم به عنوان نخستین سخنران پنل، اعلام کرد: فناوری در تأمین مالی دیگر یک امکان نیست بلکه یک ضرورت استراتژیک است. فناوری‌های نوینی مانند هوش مصنوعی و بلاک‌چین به عنوان امکان‌ساز و تسریع‌کننده عمل می‌کنند و نه تنها فرآیندهای سنتی را دگرگون کرده‌اند بلکه ماهیت روابط مالی را نیز تغییر داده‌اند. شکاف نظارتی از چالش‌های مهم این حوزه است و باید توجه داشت فناوری بدون اعتماد تنها یک زیرساخت فنی است و اعتماد بدون فناوری ناکارآمد خواهد بود.

چهار روند کلیدی تحول‌ساز در صنعت مالی

محمدحسین صدرایی مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی نیز چهار روند کلیدی شکل‌دهنده آینده صنعت مالی را اعلام کرد و گفت: دیجیتالی شدن و شفافیت مبتنی بر بلاک‌چین، فراگیرسازی مالی، هوشمندسازی از طریق هوش مصنوعی و کلان‌داده‌ها و عرف‌شکنی در بازار سازی دارایی‌های خرد و غیرمتعارف، مسیر اصلی تحول نظام مالی آینده را تعیین می‌کنند.

ظهور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و توکنیزه‌کردن دارایی‌ها از مصادیق این روند است که موجب افزایش نقدشوندگی بازارها می‌شود. همگام‌سازی قوانین با سرعت نوآوری و کاهش شکاف دیجیتالی از مهم‌ترین چالش‌های این مسیر است.

توکن‌سازی راهی برای تأمین مالی کارآمدتر

میثم فدائی‌ مدیرعامل گروه خدمات بازار سرمایه آبان با تأکید بر نقش بلاک‌چین در تأمین مالی، اعلام کرد: توکن‌سازی اوراق بدهی مبتنی بر زنجیره بلوکی می‌تواند چالش‌هایی نظیر نقدشوندگی پایین و هزینه‌های بالای انتشار را حل کند. با استفاده از قراردادهای هوشمند می‌توان جریان وجوه را رهگیری کرد و پرداخت‌ها را به‌صورت خودکار و منطبق با موازین شرعی انجام داد. الگوهای زبانی بزرگ (LLMها) در حوزه هوش مصنوعی، می‌توانند فرآیند انتشار اسناد و ارزیابی شرعی را خودکار کرده و رتبه‌بندی اعتباری پویا را ممکن سازند.

اقتصاد داده‌محور بستر توسعه تأمین مالی هوشمند

محمدرضا اخوان پژوهشگر اقتصادی نیز در این نشست با ارائه مقایسه‌ای از بازار سرمایه ایران و کشورهای منطقه، اعلام کرد: نسبت ارزش بازار به تولید ناخالص داخلی در ایران حدود ۴۱ درصد است در حالی‌که این نسبت در کشورهایی چون عربستان به ۲۵۰ درصد می‌رسد. این نشان می‌دهد ایران هنوز ظرفیت بالایی برای توسعه بازار سرمایه دارد. تأمین مالی هوشمند به معنای بکارگیری فناوری، داده و الگوریتم برای تخصیص بهینه و عادلانه منابع است. تحقق این هدف نیازمند تدوین سند ملی تأمین مالی هوشمند و اتصال داده‌های بانکی، مالیاتی و بازار سرمایه است.

اعتماد فناورانه سرمایه نامرئی نظام مالی آینده

محسن موسوی مدیرعامل تأمین سرمایه امید هم در باره تحول مفهوم اعتماد در دهه آینده، اعلام کرد: اعتماد از تکیه بر روابط انسانی به سمت اعتماد فناورانه، داده‌محور و الگوریتمی در حال حرکت است. در آینده، اعتماد به یک دارایی داده‌ای تبدیل خواهد شد. در این تحول، انسان حذف نمی‌شود بلکه نقش وی از تصمیم‌گیر به ناظر اخلاقی و معنا‌دهنده در نظام هوشمند تغییر می‌کند. نظام مالی آینده بر سه ستون شفافیت فناورانه، قضاوت انسانی و نظارت اخلاقی داده‌محور استوار خواهد بود. در عصر دیجیتال، مشاور مالی هوشمند باید نه فقط دقیق، بلکه شفاف، اخلاق‌مدار و همدلانه باشد.

انتهای پیام