پیش بینی جهش سود 5 پالایشگاه بورسی و فرابورسی در عملکرد 6 ماهه

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، روند سودآوری 5 پالایشگاه حاضر در بورس و فرابورس و شامل پالایشگاه های اصفهان، شیراز، بندرعباس، تهران و تبریز از سوی کانال استاک و آپشن مورد تحلیل وبررسی قرار گرفت.

بر اساس این گزارش، رکوردشکنی فروش "شپنا، شراز، شبندر، شتران و شبریز" طی ماه گذشته در کنار جهش کرک اسپرد جهانی فصل تابستان این پیام را مخابره می‌کند که صنعت پالایش در آستانه یکی از قوی‌ترین دوره‌های سودآوری طی سال‌های اخیر قرار گرفته است.

برخلاف دوره‌هایی که رشد درآمد پالایشگاه‌ها صرفاً ناشی از افزایش نرخ ارز یا تورم بود این بار چند متغیر بنیادی بطور همزمان شامل افزایش حجم و ارزش فروش، رشد قیمت فرآورده‌های اصلی، بهبود کرک اسپرد و حفظ تقاضای جهانی برای فرآورده‌های نفتی در حال تقویت سودآوری هستند.

اگر روند فعلی کرک اسپرد تا پایان تابستان تداوم داشته باشد، انتظار می‌رود گزارش‌های ۶ ماهه پالایشگاه‌ها نسبت به بهار، جهش محسوسی در سود عملیاتی و خالص نشان دهند. در چنین شرایطی، برآورد سود هر سهم بسیاری از شرکت‌های این صنعت می‌تواند مجدداً مورد بازنگری صعودی قرار گیرد.

از منظر ارزش‌گذاری نیز نکته مهم این است که بخش عمده‌ای از نمادهای پالایشی همچنان با P/E فوروارد پایین‌تر از میانگین تاریخی بازار معامله می‌شوند. این موضوع نشان می‌دهد بازار هنوز اثر جهش سودآوری احتمالی را در قیمت سهام منعکس نکرده است .

البته ریسک‌هایی مانند ریسک ژئوپلیتیکی، تغییر فرمول قیمت‌گذاری خوراک و فرآورده‌ها، سیاست‌های دولت و نوسانات بازار جهانی نفت همچنان وجود دارد اما تا زمانی که این متغیرها دستخوش تغییر جدی نشوند، چشم‌انداز بنیادی صنعت همچنان مثبت ارزیابی می‌شود.

مجموعه شواهد موجود نشان می‌دهد صنعت پالایش پس از چند سال نوسان، بار دیگر در موقعیتی قرار گرفته که می‌تواند یکی از پیشران‌ های سودآوری بازار سرمایه در سال ۱۴۰۵ باشد. اگر کرک اسپردهای کنونی حفظ شوند و گزارش‌های مرداد و شهریور نیز روند تیرماه را تأیید کنند، دور از انتظار نیست که بالاترین سودهای تاریخی برای برخی از پالایشگاه‌های بورسی و کاهش بیشتر نسبت‌های P/E فوروارد این صنعت ثبت شود.

بورس پرس در بله : ble.ir/boursepress

انتهای پیام