تحلیلی از اوضاع فعلی بورس و انتظار کاهش خوش‌بینی‌‌‌‌‌‌ها تا تعادل هیجان

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، دو کارشناس بازار سرمایه با ارائه تحلیلی از وضعیت فعلی بورس در چند حوزه و توصیه به انتخاب سهام در گفت و گو با دنیای اقتصاد، کاهش خوش‌بینی‌‌‌‌‌‌ها تا تعادل وضعیت هیجانی را احتمال دادند.

کامل ابراهیمیان: در چند حوزه می‌توان وضعیت فعلی بورس را تحلیل کرد. نخست، بررسی وضعیت کلی از ابتدای سال‌ است. با توجه به پیام مثبتی که از مذاکرات بین ایران و آمریکا دریافت شد، گفت‌وگوها نقش تعیین‌‌‌‌‌‌کننده‌‌‌‌‌‌ای در روند بازار ایفا کردند. قرار است این هفته نیز مذاکرات ادامه یابد.

اظهارات مثبت از سوی هر دو طرف باعث رشد تقاضا و تشکیل صف خرید در تعدادی از نمادهای مرتبط با رفع تحریم‌ها بویژه در صنایع خودرو و بانک شد. البته فضای نااطمینانی همچنان وجود دارد. چرا که یکی از چالش‌ها، پیش‌بینی‌‌‌‌‌‌ ناپذیری طرف مقابل است.

ارزش معاملات تا حدود ۱۴‌ هزار ‌میلیارد‌ تومان در روزهای اخیر افزایش یافت. در این میان، بانکی‌‌‌‌‌‌ها، صندوق‌های اهرمی و برخی شرکت‌های بزرگ، لیدرهای این ارزش معاملات بودند. به‌نظر می‌رسد با تداوم اخبار مثبت این روند ادامه‌دار باشد.در حوزه سیاست‌های ارزی، نرخ ارز توافقی بطور ملایم در حال افزایش است. اگر این نرخ متناسب با بهره در اقتصاد رشد کند به بهبود وضعیت سودآوری شرکت‌ها کمک می کند.

بازارهای جهانی دارای تلاطم‌های شدیدی است. جنگ تعرفه‌‌‌‌‌‌ای که دولت ترامپ آغاز کرده، منجر به کاهش ارزش بازار سهام در اکثر بورس‌های جهان شد. از طرف دیگر، کامودیتی‌‌‌‌‌‌ها نیز متاثر از همین تحولات، کاهش نسبی را تجربه کرده‌اند.چشم‌‌‌‌‌‌انداز کلی بازار جهانی به سمت کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌ رزرو است.

البته این احتمال به وضعیت آماری اقتصاد آمریکا بستگی دارد، مثلا گزارش‌هایی که از بازار کار منتشر می‌شود. اگر روند بهبود در اشتغال ادامه داشته‌ باشد، احتمالا کاهش نرخ بهره به تعویق خواهد افتاد. نرخ طلای جهانی هفته گذشته سقف ۳۳۳۰‌ دلار برای هر اونس را لمس کرد.

بسیاری از بانک‌های جهانی با توجه به ریسک‌ها از جنگ تعرفه‌‌‌‌‌‌ای و نیز افزایش خرید طلا همچنان روند صعودی برای اونس پیش‌بینی می‌کنند. البته پیش‌بینی تکنیکال در شرایط فعلی، آرام‌شدن قیمت طلا را نشان می‌دهد.

با انتشار گزارش‌های ۱۲ماهه برخی شرکت‌های سیمانی گزارش‌های مطلوبی ارائه داده‌اند و انتظار می‌رود در سایر گروه‌ها نیز گزارش‌های مطلوب منتشر شود. بطور کلی، بازار سرمایه در آستانه تصمیم مهمی قرار دارد. اگر پیام های مثبت سیاسی به توافقی پایدار منجر شود، موج جدیدی از ورود سرمایه به بورس را خواهیم داشت. در غیر‌ این‌ صورت احتمال بازگشت به روند نوسانی دور از انتظار نیست. گزارش‌های مثبت شرکت‌ها در کنار ثبات نرخ بهره و ارز، فعلا به‌عنوان وزنه مثبت در کفه ترازو قرار دارند.

مریم محبی: در بحث پیش‌بینی‌های اقتصادی، معمولا بررسی روندهای گذشته و مطالعه اثر اتفاقات مشابه مبنا قرار می گیرد. در نهایت با در نظر گرفتن شرایط فعلی، شبیه‌‌‌‌‌‌سازی صورت می‌گیرد و سناریوهایی که ممکن است در آینده رخ دهد، پیش‌بینی می‌شوند. هفته گذشته، بعد از اتمام اولین دور مذاکرات پس از برجام، بازار واکنش بسیار مثبتی نشان‌داد.

در دو روز متوالی و بدون اینکه اتفاق اقتصادی خاصی رخ‌داده باشد، شاخص ۶۲‌ هزار واحد رشد داشت. این در شرایطی بود که اوضاع آنچنان هم مثبت نبود. بورس مانند سایر بازارهای مالی، کاملا در انتظار نتیجه مذاکرات ایران و آمریکا است.

با توجه به اینکه هر دو طرف مذاکره تمایل به ادامه روند گفت‌وگوها و حتی دستیابی به نتایج هرچند کم‌‌‌‌‌‌اهمیت دارند در هفته پیش‌رو از شدت خوش‌بینی‌‌‌‌‌‌ها کاسته می شود اما بازار به سمت منفی‌‌‌‌‌‌های شدید حرکت نمی کند تا وضعیت هیجانی هفته گذشته به تعادل برسد.

سال‌۱۴۰۴ بازدهی مطلوبی از بازار سرمایه انتظار می رود. این بازدهی می‌تواند روی نمادهای سرمایه‌گذاری، بانکی‌‌‌‌‌‌ها، کامودیتی‌‌‌‌‌‌ها، گروه فلزات، حمل‌ و نقل و دارویی متمرکز شود. سهامداران در انتخاب سهم باید به نقدشوندگی دقت کنند یعنی سهم در بازار پایه و کوچک نبوده و به‌ راحتی دستخوش تغییرات هدفمند نشود.

انتهای پیام