پیش بینی اصلاح زمانی، روند بورس در دو سناریو + معرفی دو صنعت مقبول

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، دو کارشناس بازار سرمایه با اشاره به نیاز بازار در مقطع کنونی به دوره اصلاح زمانی در گفت و گو با دنیای اقتصاد روند بورس در دو سناریو و دو صنعت مقبول را پیش بینی کردند.

نیما میرزایی: در هفته‌های گذشته، بازار سرمایه تحت‌تاثیر تحولات مثبت سیاسی و بهبود چشم‌انداز روابط ایران و آمریکا، جو مثبت و اقبال گسترده معامله‌گران به سهام ریالی را به همراه داشت. گروه‌های بانکی، خودرویی و حمل‌ و نقل در این دوره مورد توجه ویژه سرمایه‌گذاران قرار گرفتند و بازدهی قابل‌ توجهی را به ثبت رساندند. این روند صعودی ناشی از خوش‌بینی به مذاکرات و توافقات احتمالی، نشان‌دهنده ظرفیت بالای سهام ریالی در جذب سرمایه‌های جدید است.

با‌ این‌ حال بازار سرمایه در مقطع کنونی به دوره اصلاح زمانی نیاز دارد تا جابجایی سهام و بازتنظیم پرتفوی سرمایه‌گذاران صورت گیرد. از این رو در کوتاه‌مدت ممکن است توجه سرمایه‌گذاران به سهام دلاری معطوف شود در‌حالی‌که سهام ریالی که در هفته‌های اخیر رشد پرشتابی را تجربه کرده از روند صعودی فاصله نسبی بگیرد اما این توقف به معنای پایان بازی سهام ریالی نخواهد بود. به نظر می‌رسد در روزهای آینده، اقبال به این گروه‌ها بازگردد و بازار مسیر صعودی را در آینده نزدیک ادامه دهد.

سیاست‌های بانک مرکزی از سوی دیگر، وضعیت صنایع دلاری را بویژه در حوزه نرخ دلار توافقی تحت‌تاثیر قرار داده است. به‌رغم انتقادات و مخالفت‌های گسترده با سیاست‌های کنونی، بانک مرکزی همچنان انعطاف چندانی نشان نداده و این نرخ همچنان پایین‌تر از ۷۰ هزار تومان تثبیت شده است. با‌ این‌ حال با اصلاح روند قیمتی دلار توافقی و نزدیک شدن به نرخ بازار آزاد، می‌توان به بهبود وضعیت سهام دلاری امیدوار بود.

پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران پرریسک، تمرکز را بر نمادهای اهرمی بیشتر معطوف کنند. چرا که این نمادها با ظرفیت بازدهی بالا در دوره‌ های کوتاه‌مدت می‌توانند گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت محسوب شوند. برخلاف هفته‌های گذشته که رشد یکپارچه‌ای در سهام ریالی مشاهده شد، انتخاب سهام ریالی در هفته آینده نیازمند دقت و وسواس بیشتری است.

به نظر می‌رسد رشد یکنواخت در این گروه جای خود را به عملکرد متفاوت نمادها بدهد. بنابراین سرمایه‌گذاران باید با تحلیل دقیق‌تر، سهم‌ هایی با بازدهی بالاتر را انتخاب کنند تا از روند صعودی عقب نمانند. در مقابل سهام دلاری می‌تواند گزینه‌های متنوع‌تری برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌ مدت ارائه دهد.

گروه‌های پالایشی و فلزات اساسی به دلیل ظرفیت رشد و جذابیت در این دوره، می‌تواند مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرد. این گروه‌ها که در مقایسه با سهام ریالی در دوره اخیر عملکرد ضعیف‌تری داشته، اکنون فرصت جبران عقب‌ماندگی دارد و می‌تواند بازدهی مناسبی برای سرمایه‌ گذاران به ارمغان آورد.

ندا عباسی: بازار سرمایه هفته‌های گذشته متاثر از اخبار سیاسی و بین‌المللی، بویژه مذاکرات هسته‌ای و تحولات مرتبط با روابط ایران و آمریکا قرار داشت. این تحولات می‌توانند سناریوهای مختلفی برای بورس در هفته آینده رقم بزنند.

چنانچه مذاکرات ایران و آمریکا به نتایج ملموسی نزدیک شود و فضای سیاسی و اقتصادی به سمت ثبات حرکت کند، بورس به مسیر صعودی ادامه می دهد. در این سناریو، کاهش ریسک‌های سیاسی و اقتصادی، اقبال سرمایه‌گذاران را به سمت سهام ریالی همچنان افزایش خواهد داد.

گروه‌های بانکی، خودرویی و حمل‌ و نقل که از بهبود شرایط کلان اقتصادی منتفع می‌شوند، ظرفیت رشد چشمگیری را تجربه خواهند کرد. در سناریوی دیگر اگر مذاکرات هسته‌ای پیشرفت قابل‌توجهی نداشته باشد یا روند آن کند پیش رود، بورس وارد چرخه نوسانی و خنثی خواهد شد.

در این حالت ممکن است برخی سهام با اصلاح قیمتی مواجه شوند اما توجه سرمایه‌گذاران به سمت نمادهای با P/E مطلوب و صنایعی با نقدینگی بالا و گزارش‌های مالی قوی معطوف شود. چنانچه مذاکرات هسته‌ای طبق انتظارات سرمایه‌گذاران پیش نرود و ریسک‌های جدیدی نظیر تشدید تحریم‌ها تزریق شود، بورس ممکن است وارد چرخه اصلاحی یا حتی نزولی شود.

در این سناریو، گروه‌هایی که به نوسانات ارزی و بازارهای جهانی وابسته هستند، بیشترین آسیب را خواهند دید. با‌ این‌حال، دارایی‌های امن می‌توانند در این شرایط مورد توجه قرار گیرند و به‌عنوان پناهگاهی برای سرمایه‌گذاران عمل کنند.

به نظر می‌رسد بورس هفته جاری همچنان متاثر از اخبار مذاکرات هسته‌ای و تحولات مرتبط با نرخ دلار باشد. با پیشرفت مذاکرات، انتظار می‌رود روند صعودی ادامه یابد و گروه‌های ریالی پیشتاز بازدهی باشند اما با به بن‌بست رسیدن مذاکرات، بازار ممکن است با اصلاح نامطلوبی مواجه شود.

برخلاف دوره‌هایی که داده‌های اقتصادی تعیین‌کننده روندها بودند، اکنون اخبار سیاسی و نتایج مذاکرات هسته‌ای نقش اصلی را در هدایت بازار ایفا می‌کنند. سرمایه‌گذاران باید با رصد دقیق تحولات سیاسی و اقتصادی، تصمیمات را با احتیاط بیشتری اتخاذ کنند.

انتهای پیام