5 عامل همزمان که موجب خروج پول از بازار سهام شدند + پیش بینی شاخص

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، حجت سرهنگی درخصوص عوامل موثر همزمان در خروج پول از بازار سهام طی روزهای اخیر به دنیای‌اقتصاد، اعلام کرد: نخستین عامل، افزایش دوباره ریسک‌های سیاسی و تنش‌های منطقه‌ای است که در روزهای اخیر پررنگ‌تر شده و بر رفتار معامله‌گران اثر گذاشته است.

عامل دیگری که نباید از آن غافل شد، تعطیلات پیش‌رو است. با توجه به تعطیلی هفته آینده، بخشی از سرمایه‌گذاران برای تامین نقدینگی یا کاهش ریسک، ترجیح داده‌اند قبل از تعطیلات اقدام به فروش سهام کنند. این رفتار در بازار سرمایه سابقه دارد و در آستانه تعطیلات طولانی، بخشی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند پس از مشخص شدن شرایط سیاسی و اقتصادی دوباره برای ورود به بازار تصمیم‌گیری کنند.

رشد قابل‌ توجه شاخص در هفته‌های گذشته نیز یکی دیگر از دلایل افزایش عرضه‌ها است. شاخص طی مدت کوتاهی حدود ۴۰ درصد رشد کرده و بسیاری از نمادها بازدهی ۷۰ تا ۸۰ درصدی را تجربه کردند. طبیعی است که در چنین شرایطی بخشی از سرمایه‌گذاران اقدام به شناسایی سود کنند و همین موضوع به خروج پول حقیقی دامن بزند.

رشد نرخ دلار و افزایش قیمت طلا نیز موجب شده بخشی از نقدینگی به بازارهای رقیب بویژه صندوق‌های سرمایه‌ گذاری مبتنی بر طلا و نقره، حرکت کند. از سوی دیگر، هرچند افزایش نرخ سود بانکی به‌صورت رسمی تکذیب شده اما همچنان این احتمال در ذهن فعالان وجود دارد و بسیاری از معامله‌گران این ریسک را در تصمیم‌ها لحاظ می‌کنند. مجموعه این عوامل باعث شده در روزهای اخیر فشار فروش افزایش یابد و خروج پول حقیقی شدت بگیرد.

بازارهای صعودی معمولا تصویری متفاوت از واقعیت شرکت‌ها ارائه می‌کنند. در دوره‌های رونق همه نمادها رشد می‌کنند و حتی شرکت‌های ضعیف نیز به واسطه فضای مثبت بازار، عملکرد قابل قبولی در ظاهر دارند اما در دوره‌های اصلاح و نزول، تفاوت شرکت‌های بنیادی با شرکت‌ های ضعیف آشکار و کیفیت واقعی بنگاه‌ها نشان داده می‌شود. سرمایه‌گذاران نباید تنها به سود اعلام‌شده شرکت‌ها اکتفا کنند. بررسی جریان نقد عملیاتی، وضعیت ترازنامه، میزان بدهی‌ها و کیفیت سود شرکت‌ها اهمیت زیادی دارد.

در شرایط فعلی، نحوه چینش سبد سرمایه‌گذاری بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد. سرمایه‌گذار ابتدا باید جایگاه بازار را به درستی تشخیص دهد، سپس سهام ارزنده را با حاشیه امن مناسب انتخاب کند و در نهایت با پایبندی به استراتژی سرمایه‌گذاری از تصمیم‌های هیجانی پرهیز کند. تعیین نقطه ورود مناسب، مشخص کردن حد سود و حد ضرر و رعایت اصول مدیریت ریسک، مهم‌ترین عواملی هستند که می‌توانند بازدهی سرمایه‌گذاران را در ادامه مسیر تضمین کنند.

با وجود اصلاح روزهای اخیر، همچنان در همین شرایط نیز برخی شرکت‌های بنیادی با صف خرید و تقاضای مناسب مواجه هستند. این موضوع نشان می‌دهد نگاه بازار به‌تدریج از انتخاب صنعت به سمت انتخاب سهم تغییر کرده است. در مقطع فعلی سرمایه‌گذاران باید بر گزارش‌های سه‌ماهه، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها و کیفیت عملکرد بنگاه‌ها تمرکز و سهام ارزنده را شناسایی کنند.

از منظر تکنیکال اگر شاخص کل حمایت محدوده ۵‌ میلیون و ۵۰ هزار واحدی را از دست بدهد، احتمال افت تا محدوده 4.9‌ میلیون واحد وجود دارد. با این حال، سناریوی محتمل‌تر اصلاح زمانی بازار در یک تا دو هفته آینده است.

اگر اتفاق سیاسی غیرمنتظره‌ای رخ ندهد، بازار پس از پایان این دوره استراحت می‌تواند بار دیگر وارد چرخه صعود شود. اصلاح فعلی را می‌توان فرصتی برای شناسایی و خرید سهام بنیادی در قیمت‌های مناسب دانست، نه نشانه‌ای از تغییر روند بلندمدت بازار.

بورس پرس در بله : ble.ir/boursepress

انتهای پیام