اثر دو سناریو نتیجه مذاکرت بر بورس و صنایع مقبول + بهترین استراتژی فعلی

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، یاسر شریعت با انتشار مطلبی با عنوان " سمت‌‌‌ و‌‌‌ سوی معاملاتی بورس تهران؟ " در دنیای اقتصاد اعلام کرد: اتفاقات هفته‌‌‌های اخیر اغلب از جنس سیاسی بود. بطور معمول بازار به متغیر‌‌‌های سیاسی واکنش‌‌‌ هیجانی بیشتری نشان می‌دهد. گاهی اوقات پالس‌‌‌ های سیاسی باعث ایجاد تغییرات متضاد در متغیر‌‌‌های اقتصادی اثر‌‌‌گذار در روند معاملاتی بازار سهام می‌‌‌شوند.

به عنوان مثال در صورتی که اتفاقات مثبت در بعد سیاست خارجه منجر به کاهش نرخ دلار (رسیدن به ارقامی کمتر از نرخ دلار نیمایی فعلی) شود در چنین حالتی اغلب صنایع بورسی که بیش از ۶۰‌ درصد بازار را شامل می‌‌‌شوند بصورت مستقیم تحت‌‌‌تاثیر چنین رویدادی قرار می‌‌‌گیرند و اثر منفی درآمدی نیز می‌تواند دیگر پیامد این مهم محسوب شود.

بنابراین واکنش منفی بازار به اتفاقات مثبت سیاسی کاملا طبیعی ارزیابی می‌شود. بازار سهام در یک فضای بلاتکلیفی و عدم‌ قطعیت قرار گرفته است. چرا‌‌‌ که برآیند رویداد‌‌‌‌‌‌‌‌‌های سیاسی و اقتصادی در حال وقوع که منجر به چه نرخی از تورم و نرخ برابری ارز در سال آتی خواهد شد نیز برای سرمایه‌گذاران در ابهام قرار دارد.

اگر بازار از شرایط عدم‌ اطمینان فعلی خارج و به یک اطمینان نسبی درخصوص آینده دلار برسد به نظر می‌رسد تکلیف معامله‌‌‌گران روشن شده و بازار روندی مشخص خواهد گرفت. فرض کنید بازار با یک قطعیت مناسب به این نتیجه برسد گشایش‌‌‌های سیاسی رخ می‌دهد و نرخ ارز هم در مقابل کاهشی خواهد بود. طبیعتا فضای معاملات در کوتاه‌‌‌ مدت به سمت صنایعی که از چنین موضوعی متنفع می‌‌‌شوند مانند خودرو و بانک تغییر مسیر خواهد داد و به کانون توجه بازار مبدل می‌‌‌شوند.

در صورتی که اتفاق دیگری رخ دهد و بازار نتیجه‌‌‌گیری کند در کوتاه‌مدت اتفاق خاصی روی نخواهد داد و ممکن است نرخ ارز بطور مجدد به مسیر صعودی بازگردد، طبیعتا بازار در گروه‌‌‌هایی مانند فلزات، ‌‌‌پتروشیمی و پالایشگاهی مورد اقبال قرار می‌گیرد. تا این لحظه مشخص نیست روند مذاکرات به چه صورتی خواهد بود اما برآورد می‌شود در مسیر کاهش تنش‌‌‌ها قرار دارد. در صورتی که گشایش‌های سیاسی نیز به وقوع بپیوندد این موضوع نمی‌تواند باعث کاهش شدید نرخ اسکناس آمریکایی شود.

با توجه به وضعیت نرخ نیمایی بعید به نظر می‌رسد در کوتاه‌مدت نرخ دلار در مسیر نزول قرار بگیرد. بنابراین برآورد می‌شود بازار بطور آهسته در حال جدایی از مرحله عدم‌ اطمینان و ریسک بوده و گروه‌‌‌‌‌‌ها از معاملات یک‌‌‌ دست منفی چند وقت اخیر فاصله بگیرند. زمانی که روند اصلی بازار سهام صعودی نیست طبیعتا در کوتاه‌مدت نوسان‌گیری از قیمت سهام شرکت‌ها برای معامله‌‌‌گران هم محتمل نخواهد بود. در این حالت باید استراتژی بورس‌‌‌بازان به سمت شرکت‌ هایی باشد که از سود‌‌‌سازی مطلوب و سود تقسیمی مناسبی برخوردار هستند.

از انتهای اردیبهشت تا تیر‌‌‌ سال ۱۴۰۱ مجامع شرکت‌ها پیش‌‌‌روی بازار است، اغلب سهم‌‌‌‌‌‌ها با توجه به کاهش قیمتی که روی داده یقینا سود تقسیمی مناسبی دارند. بهترین استراتژی فعلی معامله‌‌‌گران پیدا کردن صنایع کم‌‌‌ ریسک با P/E پایین است که اتفاقا از سود تقسیمی مناسبی برخوردارند. در این حالت ارزش دارایی سرمایه‌گذاران نیز حفظ می‌شود.

تلگرام اصلی بورس پرس : t.me/boursepressir

انتهای پیام