مولفه های موثر بر بورس و پیش بینی صعود شاخص تا 4.5 میلیون واحد

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، هاتف شاملو درباره آخرین مولفه های موثر بر اقتصاد و بورس و اثر تحولاتی مانند بازگشت همتی به بانک مرکزی و تک نرخی شدن دلار به دنیای اقتصاد، اعلام کرد: همگرایی دلار و افزایش سرعت گرانی به همراه استقرار رئیس جدید بانک مرکزی، عامل اصلی تقاضا در صنایع دلاری و صادرات‌ محور بود و باعث شد شاخص بورس با رشد همراه شود.

همچنین رشد دلار و احیای مجدد بهای اونس طلای جهانی تا محدوده ۴۴۰۰ دلار، صندوق‌های طلا را با استقبال سرمایه‌گذاران روبرو کرد با این حال محدودیت دامنه نوسان سهام موجب شد بخشی از تقاضا در صف‌های خرید انباشته شود.

از منظر بنیادی، نزدیکی نرخ تسعیر و نرخ‌های محاسباتی شرکت‌های بورسی به نرخ بازار آزاد، چشم‌انداز سودآوری صنایع پتروشیمی، فولادی، معدنی و پالایشی را به‌ طور محسوسی بهبود می‌دهد. این موضوع نه‌تنها از منظر حسابداری بلکه از زاویه عملیاتی نیز می‌تواند رشد واقعی سود آوری شرکت‌ها را در پی داشته باشد. به همین دلیل جریان اصلی پول به سمت این گروه‌ها هدایت شده است.

اظهارات اخیر وزیر اقتصاد درباره تداوم موقت ارز ترجیحی ۲۸۵۰۰ تومانی باعث افزایش عرضه در صنایع وابسته به این نرخ شد. گروه دارویی که طی هفته‌های گذشته رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده بود، وارد اصلاح شده و فشار فروش این صنعت افزایش یافت اما تحلیلگران معتقدند تداوم ارز ترجیحی در بلندمدت امکان‌پذیر نیست و حذف تدریجی می‌تواند به نفع صنایع دارویی، غذایی و زراعت تمام شود. از این‌رو این گروه‌ها همچنان در فهرست رصد سرمایه‌گذاران باقی مانده‌اند.

جریان غالب بازار سرمایه در حال حاضر به‌طور منطقی بر صنایع دلاری متمرکز بوده اما نباید از ریسک‌های سیستماتیک غافل شد. ریسک‌هایی که ناشی از تحولات ژئوپلیتیک، تنش‌های بین‌المللی و برخی ناآرامی‌های داخلی هستند و می‌توانند سطح نااطمینانی بازار را افزایش دهند.

برهمین اساس توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی، تصمیمات را با سنجش دقیق نسبت ریسک به بازده اتخاذ کنند. شاخص بورس در صورت تثبیت ریسک‌های سیستماتیک در سطوح فعلی می‌تواند مسیر صعودی را تا محدوده 4.5 میلیون واحد ادامه دهد. هرچند احتمال توقف‌های مقطعی و اصلاح‌های کوتاه‌مدت در این مسیر، کاملا طبیعی خواهد بود.

انتهای پیام